Optioner med hög implicit volatilitet

Historisk Analys av Options och Equity Data. January 2004 för att presentera amerikanska aktier, Index, ETF och corporate actions. Features Besök Market Data Express. Use Livevol s omfattande data erbjudanden för backtesting och skapa blackbox algoritmer Oavsett om det är prissättning, nivå II utbyte skillnader, Beräkningar och greker, flerbensstrategier, räntesatser eller prissättningsledningar Livevol Data Services kan ge all information som stödjer din beslutsmotor från backtesting till production. Granular 1-minuts alternativ och lagerintervaller med öppna, höga, låga, volym, bud, fråga, beräkningar. Beräkningar Implicerat Volatilitet, Grekland och IV Index Beräkningar för varje intervall. Tidsförsäljning Varje lager - och alternativhandel från januari 2004 till nu. Tillgång Lagras i textfiler med kommaseparerade värden, fält uppställda för omedelbar bulkbelastning i standard databasesplete Utöver handels - och citatdata, erbjuder Livevol resultat, utdelning, symbolbyte och avkastningskurva som stöder data . Varje dag producerar Livevol 10 filer som tar bort optionsdata för varje valbar underliggande och 3 filer med egenkapitaldata för alla underliggande symboler. Företagsaktionsdata tillhandahålls i enhetliga filer med data för alla underlying. Option Quotes. Time, Root, Expiration, Strike, OptionType , Open, High, Low, Close, TradeVolume, BidSize, BestBid, AskSize, BestAsk, Underliggande bud, Underliggande frågeställning, x av utbyten. Optionsberäkningar. Tid, Rot, Utgång, Strike, OptionType, Öppna, Hög, Låg, Stäng, TradeVolume, BidSize, BestBid, AskSize, BestAsk, Underliggande bud, Underliggande fråga, Underförstått underliggande pris, Aktivt underliggande pris, Implicerat volatilitet, Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho. Option Trades. Time, SequenceNumber, Root, Expiration, Strike, OptionType, Exchange ID, TradeSize, TradePrice, TradeIV, TradeDelta, TradeConditionID, CanceledTradeConditionID, BestBid, BestAsk, UnderlyingBid, UnderlyingAsk, x of exchanges. Option IV Index. Time, IV30, IV60, IV90, IV120, IV180, IV360, IV720, ExpirationIV1 , Expira ExitationIV4, ExpirationIV3, ExpirationIV6, ExpirationIV5, ExpirationIV8, ExpirationIV7, ExpirationIV10, ExpirationIV1Date, ExpirationIV2Date, ExpirationIV3Date, ExpirationIV4Date, ExpirationIV5Date, ExpirationIV6Date, ExpirationIV7Date, ExpirationIV8Date, ExpirationIV9Date, ExpirationIV10Date. Equity Quotes. Time, Open, High, Low, Close , TradeVolume, VWAP, BestBid, BestAsk. Trades och Quotes TAQ. Livevol erbjuder även den fullständiga inspelade historien om eget kapital och alternativ kryssdata inklusive ett API för att simulera realtidsavspelning. Be Livevol-teamet för ytterligare information. Beräkningsmetodik. Livevol tillämpar en enhetlig beräkningsmetodik över både levande och historiska dataset för att ge maximal konsekvens mellan backtestning och realtidsansökningar Kostnaden för bäring av insatsräntor, utdelningar bestäms av en statistisk regressionsprocess baserad på levande marknadsinformation, vilken omvärderas periodiskt. Dessa ingångar se till att du har rätt alternativ m odelvärdering, mätt genom konvergensdivergensen av samtalet och medför implicita volatiliteter. Kostnaden för bärprojekt som projiceras från dessa ingångar jämförs med de som impliceras av optionsalternativen från varje option som löper ut. Om räntorna skiljer sig avsevärt och alternativet sprider sig för detta utgången är tillräckligt smal de implicita skattesatserna ersätter standardinmatningarna. Detta säkerställer att de olika utdelnings - och ränteantagandena på marknaden tillämpas konsekvent på optionsmodellberäkningarna. Livevol beräknar volatilitetsindex historiskt och i realtid för sju tidsramar 30, 60-, 90-, 120-, 180-, 360- och 720-dagarna Livevol volatilitetsindex beräknas med hjälp av ett vägt genomsnitt av de implicita volatiliteterna för alternativ som löper ut före och efter den angivna tidsramen. s 30-dagars beräkning, som kallas IV30, skulle underförstådda volatiliteter från alternativ som löper ut om 15 dagar kombineras med linjär interpolering med alternativ som löper ut i 4 5 dagar för att representera hur den genomsnittliga 30-dagars volatiliteten uppträder Beräkningen betonar den implicita volatiliteten hos alternativa pengar. En mängd olika viktningstekniker hjälper till att säkerställa att eventuella ovanliga spridningar på ett visst alternativpar eller annan ovanlig marknadsaktivitet , påverkar inte indexet otillbörligt Alternativ inom 8 dagar efter utgången är uteslutna från weighting.2015 Chicago Board Options Exchange, Incorporated. Options innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ ODD-kopior av ODD finns tillgängliga från din mäklare, genom att ringa 1-888-OPTIONS eller från Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606 Informationen om detta Webbplatsen tillhandahålls enbart för allmän utbildning och informationsändamål och bör därför inte betraktas som fullständig, exakt eller aktuell Många av de diskuterade frågorna omfattas av tailed regler, förordningar och lagbestämmelser som bör hänvisas till för ytterligare detaljer och är föremål för ändringar som kanske inte återspeglas i webbplatsinformationen. Inget uttalande på webbplatsen ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att tillhandahålla Investeringsrådgivning Inkluderandet av icke-CBOE-annonser på webbplatsen ska inte tolkas som en godkännande eller en indikation på värdet av någon produkt, tjänst eller webbplats. Villkoren reglerar användningen av denna webbplats och användningen av denna webbplats kommer att anses godkännande av dessa villkor. Den webbsida du har valt Livevol Securities är en auktoriserad mäklare-återförsäljare Livevol Securities och Livevol är separata men anknutna företag. Denna webblänk mellan de två företagen är inte ett erbjudande eller uppmaning att handla i värdepapper eller alternativ som kan vara spekulativa i naturen och innebära risk. Om du vill gå till Livevol Securities klickar du på OK om du inte klickar på Avbryt. ABC: erna Av alternativ volatilitet. De flesta alternativa handlare - från nybörjare till expert - är bekant med Black-Scholes-modellen för optionsprissättning utvecklad av Fisher Black och Myron Scholes 1973. För att beräkna vad som anses vara ett rättvist marknadsvärde för valfritt alternativ innehåller modellen ett nummer av variabler som inkluderar tid till utgångsdatum, historisk volatilitet och lösenpris Många köpmän väljer alternativt sällan marknadsvärdet av ett alternativ innan de etablerar en position. För bakgrundsavläsning, se Förstå Options Pricing. Detta har alltid varit ett nyfiken fenomen eftersom dessa samma handlare skulle knappt närma sig att köpa ett hem eller en bil utan att titta på det rimliga marknadspriset för dessa tillgångar. Detta beteende tycks bero på näringsidkarens uppfattning att ett alternativ kan explodera i värde om det underliggande gör det avsedda flyget. Tyvärr är den här typen av uppfattning överträffar behovet av värdeanalys. För ofta förhindrar girighet och brådska handlare att göra en mer noggrann bedömning Unfort för många alternativ köpare kan den förväntade flyttningen av det underliggande priset redan prissättas i optionsvärdet. Faktum är att många näringsidkare svårt upptäcker att när det underliggande gör det förväntade flyttet, kan alternativets pris minska snarare än att öka. Detta mysterium med alternativpriser kan ofta förklaras med en titt på underförstådd volatilitet IV Låt oss ta en titt på den roll som IV spelar i alternativprissättning och hur handlare bäst kan dra nytta av det. Vad är volatilitet Ett viktigt element som bestämmer nivån på optionspriser är volatiliteten ett mått på hastigheten och storleken på prisförändringen upp eller ner av den underliggande Om volatiliteten är hög är premien på optionen relativt hög och vice versa När du har en mätning av statistisk volatilitet SV för något underliggande, kan plugga värdet i en standardoptionsprissättningsmodell och beräkna det verkliga marknadsvärdet för ett optionsalternativ. En modell s verkligt marknadsvärde är emellertid ofta i överensstämmelse med det faktiska marknadsvärdet f eller detsamma alternativet Detta kallas alternativet felprissättning Vad betyder det här för att svara på denna fråga måste vi titta närmare på rollen IV spelar i ekvationen. Vad bra är en modell av alternativprissättning när ett alternativs pris ofta avviker från Modellens pris, det vill säga dess teoretiska värde Svaret kan hittas i mängden förväntad volatilitet implicerad volatilitet marknaden är prissättning i alternativet Alternativmodeller beräknar IV med SV och nuvarande marknadspriser Till exempel om priset på ett alternativ borde vara tre poäng i premiepriset och optionspriset idag är fyra, tilläggspremierna tillskrivs IV-pris IV bestäms efter att ha kopplat in aktuella marknadspriser på optioner, vanligtvis ett genomsnitt av de två närmaste ojämnaste pengarna alternativ strejkpriser Låt oss ta en titt på ett exempel med hjälp av bomullssamtal för att förklara hur det fungerar. Sälj övervärderade alternativ, köp undervärderade alternativ Låt oss se dessa begrepp i aktion för att se hur de kan sättas att använda Lyckligtvis kan dagens program så mycket som möjligt göra det mesta för oss, så du behöver inte vara en matematikguide eller en Excel-kalkylblads guruskrivningsalgoritmer för att beräkna IV och SV Använda sökverktyget i OptionsVue 5 Options Analysis Software, Vi kan ställa in sökkriterier för alternativ som visar både hög historisk volatilitet de senaste prisförändringarna som har varit relativt snabba och stora och höga implicerade volatilitetsmarknadspriser för alternativ som har varit större än teoretiskt pris. Det finns skanna råvaruprodukter som tenderar att ha mycket bra volatilitet kan detta emellertid också göras med optioner för att se vad vi kan hitta. Detta exempel visar avslutningen av handel den 8 mars 2002, men huvudmannen gäller alla optionsmarknader när volatiliteten är hög, alternativ köpare borde var försiktig med raka köpoptioner och borde noga leta efter att sälja låg volatilitet, som å andra sidan generellt förekommer i tysta marknader, kommer att erbjuda bättre priser för köpare. Figur 1 con Innehåller resultaten av vår skanning, som är baserad på de justerade kriterierna. Optioner Skanna för hög ström implicerad och statistisk volatilitet. Med våra scanresultat kan vi se att bomullstoppar listan IV är 34 7 vid 97: e percentilen av IV vilket är mycket högt med de senaste sex åren som referensområde Dessutom är SV 31 3, som ligger vid 90: e percentilen av sitt sexåriga höga lågintervall. Dessa är övervärderade alternativ IV SV och är höga priser på grund av extrema nivåer av både SV och IV, dvs SV och IV är på eller över deras 90: e percentil rankningar. Det är klart att det här inte är alternativ du vill köpa - åtminstone inte utan att ta hänsyn till deras dyra natur. Som du kan se från Figur 2 nedanför, både IV och SV tenderar att återgå till sina normalt lägre nivåer och kan göra det ganska snabbt. Du kan därför plötsligt kollapsa av IV och SV och en snabb nedgång i premier, även utan att flytta bomullspriserna i ett sådant scenario, alternativ köpare ofta får fleeced. cotton Futures - Implicit och Statistisk Volatilitet. Figur 2 SV och IV återgår till normalt lägre nivåer. Det finns dock utmärkta alternativ skrivstrategier som kan dra nytta av dessa höga volatilitetsnivåer. Vi kommer att täcka dessa strategier i framtida artiklar Under tiden är det En bra idé att bli vana med att kontrollera volatilitetsnivåerna både SV och IV innan du etablerar någon alternativposition. Det är värt att investera i någon bra programvara för att göra arbetet tidsbesparande och korrekt. I Figur 2 ovan, juli bomull IV och SV Har något kommit utanför sina ytterligheter, men de ligger fortfarande långt över de 22 nivåerna kring vilka IV och SV oscillerades 1999 och 2000. Vad har orsakat detta hopp i volatiliteten. Utställning 3 nedan innehåller ett dagligt bardiagram för bomulls futures som berättar något om de förändrade volatilitetsnivåerna som visas ovan. De kraftiga baisseffekterna 2001 och plötslig v-formad botten i slutet av oktober orsakade en stigning i volatilitetsnivåer, vilket kan ses i brytningen högre i t hans volatilitetsnivåer i Figur 2 Kom ihåg att förändringshastigheten och storleken på prisförändringar direkt påverkar SV och detta kan öka den förväntade volatiliteten IV, särskilt eftersom efterfrågan på alternativ i förhållande till utbudet ökar kraftigt när det förväntas Ett stort drag. För att avsluta vår diskussion, låt oss ta en närmare titt på IV genom att undersöka vad som är känt som en volatilitetsskrov. Figur 4 nedan innehåller en klassisk juli-bomullssamtal alternativ skev. IV för samtal ökar när alternativet slår längre Bort från pengarna som ses i norrsken, uppåtgående sluttande form av skevningen, vilket bildar ett leende eller smirkform. Detta berättar för oss att ju längre bort från pengarna samtalalternativet strejken är desto större är IV i det speciella alternativet strejk Volatiliteten är planerad längs den vertikala axeln. Som du kan se är de djupa utropsbeloppen extremt uppblåsta IV 42.July Cotton Calls - Implicit Volatility Skew. Data för varje samtalstrik es som visas i Figur 4 är inkluderade i Figur 5 nedan. När vi går längre bort från samtalet vid samtalet för samtalet i juli, ökar IV från 31 8 bara ut ur pengarna vid 38 strejk till 42 3 för 60 juli slår djupt ut ur pengarna Med andra ord slår julianropet som ligger längre bort från pengarna mer IV än de som är närmare pengarna. Genom att sälja de högre implicita volatilitetsalternativen och köpa lägre implicita volatilitetsalternativ kan en näringsidkare vinst om IV-skev sänker sig så småningom ut Detta kan hända även om de underliggande framtiderna inte riktar sig. July Cotton Calls - IV Skew. Vad har vi läst För att sammanfatta är volatiliteten ett mått på hur snabba prisförändringar har varit SV och vad marknaden förväntar sig priset att göra IV När volatiliteten är hög bör köparna av alternativ vara försiktiga med raka köpoptioner och de borde istället leta efter att sälja alternativ. Låg volatilitet å andra sidan, som vanligtvis förekommer i tysta marknader, kommer att erbjuda bette r priserna för köpare men det finns ingen garanti för att marknaden kommer att göra ett våldsamt drag när som helst snart Genom att införliva handel med en medvetenhet om IV och SV, vilka är viktiga dimensioner för prissättning, kan du få en avgörande kant som en alternativhandlare. En undersökning gjort av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaringsinstitut Lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som bankloven, som förbjöd kommersiell banker från att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Vad är volatilitet. Eller varför dina optionspriser kan vara mindre stabila än en en-benad and. Vissa handlare tror felaktigt att volatiliteten är baserad på en riktad trend i aktiekursen Inte så Enligt definition är volatiliteten helt enkelt det belopp som aktiekursen fluktuerar Utan hänsyn till direction. As en enskild näringsidkare behöver du egentligen bara bekymra dig om två former av volatilitet historisk volatilitet och underförstådd volatilitet Om inte ditt humör blir särskilt volatilt när en handel går emot dig, då borde du noga oroa dig för det, också. Historisk volatilitet definieras i läroböcker som den årliga standardavvikelsen för tidigare aktiekursrörelser. Men snarare än att du är dum, låt oss bara säga det är hur mycket aktiekursen fluktuerade på ett dagligt sätt över ett år Även om ett 100 lager slår upp på exakt 100 ett år, kan det fortfarande ha stor historisk volatilitet. Det är trots allt möjligt att stocken kan ha handlas så högt som 175 eller så lågt som 25 vid något tillfälle och om det fanns stora dagliga prisklasser under hela året skulle det faktiskt betraktas som ett historiskt flyktigt lager. JOIN TRADEKING OCH FÅ 1.000 IN FREE TRADE COMMISSION. Trade provision gratis när du Finansiera ett nytt konto med 5000 eller mer Använd promo code FREE1000 Dra nytta av låga kostnader, högt betygsbelagda tjänster och prisbelönta plattformen Komma igång idag. Ange 1 Historisk volatilitet i två olika lager. Detta diagram visar historisk prissättning av två olika lager över 12 månader De båda börjar vid 100 och slutar vid 100 Den blå linjen visar dock en hel del historisk volatilitet, medan den svarta linjen inte. Implicerat volatilitet är inte baserat på historisk prissättning på lageret I stället är det vad marknaden är vilket innebär att volatiliteten i aktien kommer att vara i framtiden, baserat på prisförändringar i ett alternativ. Liksom historisk volatilitet uttrycks denna siffra på årsbasis. Men underförstådd volatilitet är typisk Det är mer intressant för detaljhandeln näringsidkare än historisk volatilitet, eftersom det är framåtriktat. Vart kommer underförstådd volatilitet från hint inte stormen. Baserat på sanning och rykten på marknaden, kommer alternativpriserna att förändras om det finns ett resultatmeddelande eller ett större domstolsbeslut kommer upp, kommer handlare att ändra handelsmönster på vissa alternativ som driver priset för dessa alternativ upp eller ner oberoende av aktiekursrörelsen Tänk på att det inte är alternativen i eget värde om något som ändras. Endast den alternativt tidvärde påverkas. Orsaken till att alternativets tidvärde kommer att förändras är på grund av förändringar i det uppfattade potentiella utbudet av framtida prisrörelse på aktien. Implicit volatilitet kan då härledas från kostnaden för alternativet Om det inte fanns några alternativ handlas på ett visst lager, skulle det inte vara möjligt att beräkna underförstådd volatilitet. Implicerade volatilitet och optionspriser. Implicerad volatilitet är en dynamisk siffra som ändras baserat på aktivitet i Alternativmarknaden När vanligtvis volatiliteten ökar kommer priset på alternativen att öka också, förutsatt att alla andra saker förblir konstanta. Så när underförstådd volatilitet ökar efter att en handel har placerats är det bra för optionsägaren och dålig för alternativet säljaren. Konversiellt, om underförstådd volatilitet minskar efter att din handel har placerats faller priset på alternativet vanligtvis. Det är bra om du är ett alternativ säljar och dåligt om du är en optionsägare. Möt grekerna du lär dig om vega, vilket kan hjälpa du beräknar hur mycket alternativa priser förväntas förändras när underförstådd volatilitet förändras. Den implicita volatiliteten kan hjälpa dig att uppskatta potentiella rörelseregler på ett lager. Implicerad volatilitet uttrycks som en procentandel av aktiekursen, vilket indikerar att en standardavvikelse flyttas över Årets gång För de av er som snoozed genom Statistik 101, bör ett lager sluta inom en standardavvikelse från sitt ursprungliga pris 68 av tiden under kommande 12 månader Det kommer att hamna inom två standardavvikelser 95 av tiden och inom tre standardavvikelser 99 av tiden. Figur 2 Normal fördelning av aktiekursen. I teorin finns det 68 sannolikheter att en aktiehandel på 50 med en underförstådd volatilitet av 20 kommer att kosta mellan 40 och 60 år senare Det är också en 16 chans att det kommer att vara över 60 och en 16 chans att det kommer att vara under 40 Men kom ihåg att de operativa orden är teoretiskt, eftersom underförstådd volatilitet inte är en exakt vetenskap. s fokus på den ena standardavvikelsen, som du kan tänka dig som en delningslinje mellan sannolika och inte så sannolika. Tänk dig att stock XYZ handlas på 50, och den implicita volatiliteten i ett optionsavtal är 20 Detta innebär att Det finns enighet på marknaden om att en standardavvikelse rör sig över de närmaste 12 månaderna kommer att vara plus eller minus 10 eftersom 20 av 50 aktiekurserna är lika med 10. Så här är allt vad det går till marknaden tror det var 68 chans att slutet på ett år som XYZ Kommer att hamna någonstans mellan 40 och 60. Med förlängning betyder det också att det bara är 32 chans att beståndet kommer att ligga utanför detta intervall 16 av tiden bör det vara över 60 och 16 av tiden ska det vara under 40. Självklart Att veta att sannolikheten för den underliggande lagerförslutningen inom ett visst räckvidd vid utgången är väldigt viktigt när man bestämmer vilka alternativ du vill köpa eller sälja och när du bestämmer vilka strategier du vill genomföra. Bara kom ihåg att underförstådd volatilitet baseras på generell konsensus i marknadsplats det är inte en oförutsägbar förutsägelse för aktierörelsen Det är ju inte som om Nostradamus arbetar ner på handelsgolvet. Vilket kom först underförstådd volatilitet eller ägget. Om du skulle titta på en alternativ prissättningsformel ser du Variabler som nuvarande börskurs, aktiekurs, dagar fram till utgången, räntor, utdelningar och underförstådd volatilitet, som används för att bestämma alternativets pris. Marknadsförare använder underförstådd volatilitet som en viktig faktor när det Ermining vad alternativa priser ska vara. Men du kan inte beräkna underförstådd volatilitet utan att veta priserna på alternativ. Så vissa handlare upplever lite kyckling eller äggförvirringen om vilken kommer först underförstådd volatilitet eller optionspris. I själva verket är det inte så svårt Att förstå Normalt är köpoptionerna de mest omsatta i varje utfallsmånad. Så marknadsaktörer kan tillåta utbud och efterfrågan att ställa in priset för pengarna för pengarna. - pengaroptionspriserna bestäms, är underförstådd volatilitet den enda saknade variabeln Så det är en fråga om enkel algebra att lösa det. När den implicita volatiliteten bestäms för kontrakterna vid varje tillfälle, använd sedan prissättningsmodeller och avancerade volatilitetsskedningar för att bestämma underförstådd volatilitet vid andra strejkpriser som är mindre kraftigt handlade. Således ser du generellt avvikelser i underförstådd volatilitet till olika strejkpriser och ex Piratmånader. Figur 3 Alternativ prissättning komponenter. Här är all information du behöver för att beräkna ett alternativ s pris Du kan lösa för en enskild komponent som underförstådd volatilitet så länge du har alla andra data, inklusive priset. Men för nu , Låt oss hålla fokus på den implicita volatiliteten i optionsavtalet för pengarna för utgångs månaden du planerar att handla. Eftersom det är typiskt det mest omsatta kontraktet, kommer alternativet för pengarna att vara den primära reflektionen av vad marknadsplatsen förväntar sig underliggande lager att göra i framtiden. Se dock ut för udda händelser som fusioner, förvärv eller rykten om konkurs Om något av dessa uppstår kan det kasta en skiftnyckel i monkeyworks och seriöst röra med siffrorna. Använda underförstådda volatilitet för att bestämma framtida potentiella aktierörelser. Som nämnts ovan kan underförstådd volatilitet hjälpa dig att mäta sannolikheten för att ett lager kommer att sluta till ett visst pris i slutet av en tolvmånadersperiod. Men nu m Jag tänker, det är bra och dammigt, men jag brukar inte handla 12-månaders alternativ. Hur kan underförstådd volatilitet hjälpa mina kortfristiga affärer. Det är en stor fråga De vanligast handlade alternativen är faktiskt kortfristiga mellan 30 Och 90 kalenderdagar fram till utgången Så här är en snabb och smutsig formel som du kan använda för att beräkna en standardavvikelse över hela livslängden för ditt optionsavtal, oavsett tidsram. Bild 4 Snabb och smutsig formel för beräkning av en standardavvikelse flyttar över livslängden för ett alternativ. Kom ihåg att dessa snabba och smutsiga beräkningar är t 100 korrekta, främst för att de antar en normal fördelning istället för en normal loggfördelning se en kort sida nedan. De är bara praktiska för att förstå begreppet implicit volatilitet och att få en grov ide om det potentiella utbudet av aktiekurser vid utgången För en mer exakt beräkning av vad underförstådd volatilitet säger att ett lager kan göra, använd TradeKing s Sannolikhetskalkylator Detta verktyg kommer att Gör matte för dig med hjälp av en logg normal fördelning antagande. Den teoretiska världen och den verkliga världen. För att vara en framgångsrik alternativ handlare behöver du inte vara bra att välja riktningen som ett lager kommer att flytta eller vinner t flytta, Du måste också vara bra för att förutse tidpunkten för flytten. När du har gjort dina prognoser kan förståelse av underförstådd volatilitet hjälpa till att ta gissningen ut ur det potentiella prisklasset på lageret. Det kan inte understrykas nog, dock Underförstådd volatilitet är vad marknadsplatsen förväntar sig att teorin ska göra i teorin. Och som du säkert vet, verkar den verkliga världen inte alltid i enlighet med den teoretiska världen. På börskraschen 1987 skedde marknaden 20 standardavvikelser i teorin är oddsen för ett sådant drag positivt astronomiskt omkring 1 i en gazillion Men i verkligheten hände det och inte många näringsidkare såg den komma. Även om det inte alltid är 100 korrekt kan implicerad volatilitet vara ett användbart verktyg eftersom alternativ t rading är ganska svårt, vi måste försöka dra nytta av varje bit av information som marknaden ger oss. En kort bortsett från Normal Distribution vs Log Normal Distribution. All alternativ prissättning modeller antar log normal distribution medan detta avsnitt använder normal fördelning för enkelhetens skull . Som du vet kan ett lager bara gå ner till noll, medan det teoretiskt kan gå upp till oändligheten. Det är tänkbart att en 20 aktie kan gå upp 30 men det kan inte gå ner 30 Nedåtgående rörelse måste sluta när Lagret når noll Normal fördelning tar inte hänsyn till denna skillnad, det förutsätter att beståndet kan röra sig lika i båda riktningarna. I en normal loggfördelning kan å andra sidan en standardavvikelse till uppsidan vara större än en standardavvikelse Flytta till nackdelen, speciellt när du flyttar längre ut i tiden Det är på grund av det större potentialområdet på uppsidan än nackdelen. Om du inte är en riktig statistikgeek skulle du förmodligen inte märka skillnad Men som ett resultat är exemplen i det här avsnittet 100 exakta, så det är nödvändigt att peka ut det. Läs mer om handelstipsstrategier från TradeKing s experter. Upp till 10 alternativ misstag. Tips för framgångsrika täckta samtal. Uppspelning spelar för alla Market Condition. Advanced Options Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc Alla rättigheter förbehållna TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter reserverade medlem FINRA och SIPC.