Optioner nollsummespel spel

Noll sum-spel. BREAK NED Noll-Sum Spel. I spelteori är ofta matchande penniespel citerat som ett exempel på ett nollsumspel. Spelet involverar två spelare, A och B, samtidigt placera en öre på bordet Utbetalningen beror på om penniesna matchar eller inte. Om båda penniesna är huvuden eller svans, vinner Player A och håller spelare B s öre om de inte matchar, spelar spelare B och håller spelare A s penny. This är ett nollsumman spel för att en spelare s vinst är den andra s förlusten Utbetalningarna för spelare A och B visas i tabellen nedan, med den första siffran i cellerna a through d som representerar spelarens A-utbetalning och den andra siffran Player B s playoff som kan vara sett är den sammanlagda playoffen för A och B i alla fyra celler noll. De flesta andra populära spelteoristrategier som Fångers s Dilemma Cournot Competition Centipede Game och Deadlock är icke-noll summa. Zero-sum spel är motsatsen till win-win situationer som ett handelsavtal som väsentligt ökar handeln mellan två nationer eller förlorade situationer, som krig till exempel I verkligheten är sakerna inte alltid så tydliga, och vinster och förluster är ofta svåra att kvantifiera. En vanlig missuppfattning innehas av vissa är att aktiemarknaden är en noll - sum spel Det är inte så, eftersom investerare kan bjuda upp aktiekurserna upp eller ner beroende på många faktorer som de ekonomiska utsikterna, vinstprognoserna och värderingarna, utan en enda aktiebyte. Slutligen är aktiemarknaden oupplösligt kopplad till realekonomin, och båda är kraftfulla verktyg för att skapa välstånd snarare än noll-summa spel. Zero Sum Sum Game Theory Background. Game Theory är en komplex teoretisk studie inom ekonomi Det 1944 banbrytande arbetet Theory of Games och Economic Behavior, skrivet av ungerska född amerikansk matematiker John von Neumann och samskriven av Oskar Morgenstern, är grundtexten Spel teori är studiet av strategiskt beslutsfattande mellan två eller flera intelligenta och rationella parter. Teorin använder sig av matematiska formler och ekvationer för att förutsäga resultat i en transaktion, med beaktande av många olika faktorer, inklusive vinster, förluster, optimitet och individuella beteenden. Spelteori kan användas inom ett brett spektrum av ekonomiska områden, inklusive experimentell ekonomi som använder experiment i en kontrollerad miljö för att testa ekonomiska teorier med mer verklig inblick. I teorin löses nollsumman via tre lösningar, kanske Den mest anmärkningsvärda av vilken är Nash Equilibrium framhävd av John Nash i hans 1951 papper Non-Cooperative Games Nash Equil ibrium säger att två eller flera motståndare i spelet, med kännedom om varandras val och att de inte kommer att få någon fördel av att ändra sitt val, kommer därför inte att avvika från sitt val. Zero Sum Sum Game Economics. När det tillämpas specifikt på ekonomi finns det flera faktorer att överväga när man förstår ett noll-sum spel. Noll sum-spelet förutsätter en version av perfekt konkurrens och perfekt information som är, båda motståndarna i modellen har all relevant information Att fatta ett beslut För att ta ett steg tillbaka är de flesta transaktioner eller affärer i sig icke-nollsumma spel, eftersom när två parter är överens om handel handlar det om att de varor eller tjänster de mottar är mer värdefulla än varorna eller tjänster som de handlar för det, efter transaktionskostnader Detta kallas positiv summa och de flesta transaktioner faller under denna kategori. Optioner och futures trading är det närmaste praktiska exemplet på ett nollsumman spelscenario Alternativ och futures är väsentligen informerade vad gäller vad Det framtida priset på en viss vara kommer att vara i en strikt tidsram. Även om detta är en mycket förenklad förklaring av optioner och terminer, i allmänhet om priset på den här råvaran stiger vanligtvis mot marknadsförväntningar inom den tidsramen. Du kan sälja terminsavtalet med vinst. Om en investerare gör pengar av det där spelet kommer det att finnas en motsvarande förlust. Därför kommer termins - och optionshandel ofta med ansvarsfrånvaro till inte utförs av oerfarna handlare. Terminaler och optioner ger likviditet till motsvarande marknader och kan vara mycket framgångsrika för rätt investerare eller företag. Det är viktigt att notera att aktiemarknaden generellt ofta betraktas som ett nollbeloppsspel, vilket är en missuppfattning, tillsammans med andra populära missförstånd Historiskt och i samtida kultur är aktiemarknaden ofta jämförd med spel, vilket definitivt är ett nollsumspel När en investerare köper ett aktieinnehav är det en del av ägande av ett företag som berättigar till att investeraren till en bråkdel av företagets vinster Värdet på ett lager kan gå upp eller ner beroende på ekonomin och en mängd andra faktorer, men i slutändan egna ersättning av det beståndet kommer så småningom att resultera i en vinst eller förlust som inte är baserad på chans eller garantin för någon annans förlust. Däremot betyder spelande att någon vinner pengar från en annan som förlorar den. Det finns andra sådana myter om aktiemarknaden, varav några inkluderar fallande aktier måste gå upp igen vid någon tidpunkt och lager som går upp måste komma ner, liksom att aktiemarknaden är uteslutande för de extremt rika. Jag skriver en serie för skiffer kallad Bad Advice, in som jag tar vanligt men fattigt investeringsrådgivning och förklarar varför det är dåligt En av mina konsekventa teman är att i de flesta fall ju mer du handlar desto sämre gör du Logiken bakom detta är att, till skillnad från investeringar, är handel en noll - summa spel varje dollar som vunnits av en näringsidkare måste gå förlorad av en annan När du slänger in transaktionskostnader blir dessutom handel ett negativt summa spel som de flesta handlare förlorar. En skifferläsare hävdade att denna logik var falsk, att handeln är INTE en noll - summa spel, för om du köper en lagret på 5 och det går till 10, den 5 du gör kommer inte ut ur någon annan sficka. Läsaren saknar en viktig skillnad, men svaret är vanligt, så här är en längre förklaring. Först måste du rita en tydlig Skillnad mellan investeringar och handel Varje marknadsaktör definierar dessa villkor på ett annat sätt, men för närvarande säger vi att investeringar innebär att en portfölj av aktier under en hel period är vilken period som helst på en dag, månad, år, årtionde eller sekel Trading, betyder att byta lager under perioden med målet att överträffa den rätta investeringsavkastningen. Det finns ingen annan anledning att handla. Investera i en diversifierad portfölj av aktier är vanligen en positiv summa spelstockar brukar gå upp, och när de gör investerare tjäna pengar Det enda sättet att överträffa investeringsavkastningen är att köpa bra lager och sälja dåliga. Om en näringsidkare gör det bra kommer han eller hon att överträffa marknads - eller investeringsavkastningen. Aktierna måste ägas av någon, även om dåliga lager och den näringsidkare som köpte de dåliga bestånden från den bättre näringsidkaren kommer att försvaga investeringsavkastningen. I ett fall där det bara finns två näringsidkare kommer den vinnande näringsidkaren att överträffa marknadsavkastningen med exakt det belopp som den förlorande näringsidkaren lagar det före kostnader. en uppsats som heter The Arithmetic of Active Management, professor William Sharpe förklarar fenomenet på detta sätt. Bruttoavkastningen på alla aktörer på en marknad måste motsvara marknadsavkastningen. Om marknaden går upp 10, med andra ord, måste alla återförsäljares bruttoavkastning också vara 10 förutsatt att de alla fortsätter att vara fullt investerade och inte behålla någon procentandel av sin portfölj i kontanter, vilket är en annan marknad. För att tillämpa detta på läsarens exempel ovan, låt oss antar att investeringsavkastningen på det aktuella beståndet är 5 Flytta från 5 till 10 Om man antar att läsaren höll aktien för hela perioden skulle han eller hon ha gjort 5 Om man istället för att hålla aktien för hela perioden försökte läsaren överskrida investeringsavkastningen med tra Att göra stocken fram och tillbaka med en annan näringsidkare skulle bruttoavkastningen hos båda handlarna fortfarande vara lika med varandra. 5 Beroende på den relativa kompetensen eller lyckan hos de handlare, kan emellertid varje enskild näringsidkares avkastning vara mycket olika. En näringsidkare kan göra 3 medan andra gjorde 2 Eller man kan göra 5 medan den andra gjorde 0 Eller man kan göra 10 medan den andra förlorade 5. Vad slate readers saknas, det vill säga är skillnaden mellan att investera och handla på den amerikanska börsen under det förflutna århundradet eller så har investeringsavkastningen varit cirka 10 per år. Den samlade handelsavkastningen har under tiden varit 10 minus handelskostnaden. Eftersom det är omöjligt för den totala avkastningen att överstiga investeringsavkastningen, kommer varje dollar som har vunnits av en amerikansk aktiemäklare har gått förlorad av another. Posted av Henry Blodget den 8 mars 2007.Post navigation. Lämna ett svar Avbryt svar. Känn dig bekant med Options Trading. Many handlare tycker om en position i aktieoptioner som ett lager del stitute som har högre hävstångseffekt och mindre kapitaltillskott Tillsammans kan alternativen användas för att satsa på riktningen av ett aktiekurs, precis som stocken själv. Men alternativen har olika egenskaper än aktier och det finns mycket terminologi som börjar alternativ handlare måste lära. Options 101 Två typer av alternativ är samtal och sätter När du köper ett köpoption har du rätt men inte skyldigheten att köpa ett lager till aktiekursen när som helst innan alternativet löper ut. När du köper ett säljalternativ du har rätt men inte skyldigheten att sälja ett lager till aktiekursen någon gång före utgångsdatumet. En viktig skillnad mellan aktier och optioner är att lagren ger dig en liten äganderätt i företaget, medan alternativ är bara kontrakt som ger du har rätt att köpa eller sälja beståndet till ett visst pris vid ett visst datum. Det är viktigt att komma ihåg att det alltid finns två sidor för varje optionstransaktion, en köpare och en säljare. För varje samtal o När man säljer alternativ, skapar de effektivt en säkerhet som inte fanns före. Det här är känt som att skriva ett alternativ och förklarar en av de viktigaste alternativkällorna, eftersom varken det associerade företaget eller options options options options När du skriver ett samtal kan du vara skyldig att sälja aktier till aktiekursen när som helst innan utgångsdatumet. När du skriver ett köp kan du vara skyldig att köpa aktier till aktiekursen när som helst före utgången. Trading-aktier kan jämföras med spel i ett kasino där du spelar mot huset, så om alla kunder har en otrolig stor lycka, kan de alla vinna. Tävlingsalternativ är mer som vadslagning på hästar på banan där de använder parimutuel satsning, varigenom varje person satsar mot alla andra människor där Spåret tar helt enkelt ett litet snitt för att tillhandahålla faciliteterna Så är handelsalternativ, som hästspåret, ett nollsumma spel. köparens vinst är alternativet säljaren s förlust och vice versa eventuellt avlöningsdiagram för ett köpoption måste vara spegelbilden av säljarens utdelningsdiagram. Anskaffningspris Prissättningen på ett alternativ kallas dess premie Köparen av ett alternativ kan inte förlora mer än det ursprungliga premie som betalats för kontraktet, oavsett vad som händer med den underliggande säkerheten Så är risken för köparen aldrig mer än det belopp som betalats för optionen. Vinstpotentialen är å andra sidan teoretiskt obegränsad. Till skillnad från För premien mottaget från köparen antar säljaren av ett alternativ risken att behöva leverera om ett köpoption eller leverans om ett köpoption av aktierna i aktien. Om inte detta alternativ omfattas av ett annat alternativ eller en position i underliggande lager, säljaren s förlust kan vara öppen, vilket innebär att säljaren kan förlora mycket mer än det ursprungliga mottagna premium. Option Typer Du bör vara medveten om att det finns två grundläggande stilar av alternativ amerikanska och europeiska en amerikansk, eller amerikansk stil kan alternativet utnyttjas när som helst mellan inköpsdatum och utgångsdatum. De flesta börshandlade alternativen är amerikansk stil och alla aktieoptioner är amerikanskt. En europeisk eller europeisk stil kan endast utövas på Utgångsdatum Många indexalternativ är europeisk stil. När streckkursen för ett köpoption ligger över aktiens aktuella pris är samtalet ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiens pris det är i pengarna Put Alternativen är exakt motsatta, eftersom pengarna är under aktiekursen under aktiekursen och i pengarna när aktiekursen ligger över aktiekursen. Notera att optioner inte är tillgängliga till bara något pris Aktieoptioner handlas i allmänhet med strejkpriser i intervall på 2 50 upp till 30 och i intervaller om 5 ovan. Dessutom handlas endast strejkpriser inom rimligt intervall runt nuvarande aktiekurs. Far-in - eller out-of-the-money alternativen är kanske inte tillgängliga . Alla aktieoptioner löper ut vid ett visst datum, kallat utgångsdatum. För vanliga noterade optioner kan detta vara upp till nio månader från det att optionerna först listas för handel. Långfristiga optionsavtal, som kallas LEAPS, finns även på många aktier, och Dessa kan ha utgångsdatum upp till tre år från noteringsdagen. Åtgärder upphör officiellt på lördagen efter den tredje fredagen i utlopps månaden Men i praktiken betyder det att alternativet löper ut den tredje fredagen, eftersom din mäklare är osannolikt att vara tillgänglig på lördag och alla börser är stängda Mäklare-till-mäklare uppgörelser görs faktiskt på lördag. Underlag av aktier i aktier, som har en tredagars avvecklingsperiod alternativ löser sig nästa dag För att lösa på utgångsdatum lördag, du måste utöva eller handla alternativet till slutet av dagen på fredag. De flesta alternativ handlare använder alternativ som en del av en större strategi baserad på ett urval av aktier, men eftersom handel alternativen skiljer sig mycket från handelslagret bör börshandlare ta sig tid att förstå terminologin och koncepten för optioner innan de handlas. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdarna , privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare.