Alternativ trade butterfly

Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly spreads har begränsad risk och de maximala förluster som uppstår är kostnaden för din ursprungliga investering. Den högsta avkastning du kan tjäna inträffar när priset på den underliggande tillgången exakt ligger i streckkursen för de mellersta alternativen Alternativaffärer av denna typ är strukturerade för att ha stora chanser att tjäna vinst, om än lite vinst. En lång position i en fjärilspridning ger vinst om framtida volatilitet av det underliggande aktiekursen är lägre än den implicita volatiliteten. En kort position i en fjärilspridning kommer att tjäna en vinst när framtida volatilitet på det underliggande aktiekursen är högre än den underförstådda volatiliteten. Call Option Butterfly Spread Characteristics. Om du säljer korta två köpoptioner till ett givet lösenpris och köper ett samtalsalternativ på en övre och en till ett lägre slagkurs kallas ofta fjärilsvingarna, en investerare är i stånd att tjäna vinst om den underliggande tillgången uppnår en certifikat en prispunkt vid utgången Ett kritiskt steg för att bygga en ordentlig fjärilspridning är att vingarna av fjärilen måste vara lika med medelpriset. Således om en investerare kort säljer två alternativ på en underliggande tillgång till ett aktiekurs på 60, måste köpa ett samtalsalternativ med 55 respektive 65 slagkurser. I det här scenariot skulle en investerare göra maximal vinst om den underliggande tillgången prissätts till 60 vid utgången av året. Om den underliggande tillgången är under 55 vid utgången av tiden skulle investeraren inse hans maximala förlusten, vilket skulle vara nettopriset för köp av de två vingeopsamlingsalternativen plus intäkterna från att sälja de två mittenoptionsalternativen Samma inträffar om den underliggande tillgången prissätts till 65 eller över vid utgången. Om den underliggande tillgången prissätts mellan 55 och 65 kan en förlust eller vinst uppstå Premiebeloppet som betalats för att komma in i positionen är nyckeln Anta att det kostar 2 50 att gå in i positionen Baserat på det, om den underliggande tillgången prissätts någonstans under 60 minus 2 50, skulle positionen uppleva en förlust Samma sak gäller om den underliggande tillgången prissattes till 60 plus 2 50 vid utgången av det här scenariot skulle positionen göras om den underliggande tillgången prissätts någonstans mellan 57 50 och 62 50 vid Förfallodagar. Inom många investerares portföljer ingår investeringar som fondfonder och obligationer. Men den mängd värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter att sofistikerade Investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt ri Himmel Det här är anledningen till att när du handlar med alternativ får du se en ansvarsfriskrivning som följande. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla. Alternativhandel kan vara spekulativ i naturen och medföra stor risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Oavsett vad någon säger du, alternativ handel innebär risk, särskilt om du inte vet vad du gör På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är det okunnigt om någon typ av investering placerar dig i en Svag position Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil Inget problem - då spekulera inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa precis utan veta om alternativ som du inte bara skulle förlora med ett annat objekt i din investeringsverktygslåda utan också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag, vare sig det är han risken för valutatransaktioner eller för att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, använder de flesta multinationella i dag idag alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till grundvalen för alternativen. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du har läst den här handledningen. Om du inte känner till hur aktiemarknaden fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder. Den långa fjärilsspridningen är en strategi med tre ben som är lämplig för en neutral prognos - när du förväntar dig att det underliggande aktiekurset eller indexnivån förändras väldigt lite under alternativvalternas livslängd. En fjäril kan genomföras med hjälp av antingen samtal eller köpoptioner. För enkelhet diskuterar följande förklaring strategin med hjälp av samtal . En långsam samtal fjärilspridning består av tre ben med totalt fyra alternativ ett långt samtal med en lägre strejk, kort två samtal med en mittstrejk och ett långt samtal av en hög Er strejk Samtliga samtal har samma utgångsdatum och mittstrejken är halvvägs mellan de lägre och de högre strejkarna. Positionen anses lång eftersom det krävs en netto kontantutlägg för att initiera. När en fjärilspridning genomförs ordentligt är den potentiella vinsten högre än den potentiella förlusten, men både den potentiella vinsten och förlusten kommer att vara begränsad. Den totala kostnaden för en långfjärilspridning beräknas genom att multiplicera nettokostnaden för strategin med antalet aktier som varje kontrakt representerar. En fjäril kommer att bryta jämn Vid utgången av om underliggande pris är lika med ett av två värden. Det första jämviktsvärdet beräknas genom att lägga till nettobetalningen till lägsta anskaffningspris. Det andra jämnviktsvärdet beräknas genom subtrahering av nettoviktningen från högsta strejken pris Den maximala vinstpotentialen för en lång fjäril beräknas genom subtrahering av nettoförskott från skillnaden mellan mitten och lägre strejkpriser. Den maximala risken är begränsad till t Han betalade nettoförskott för positionen. Båtflygspread uppnår maximala vinstpotentialer vid utgången av det underliggande beloppets pris lika med medelvärdet. Den maximala förlusten uppnås när priset på det underliggande beloppet ligger under den lägsta strejken eller över det högsta Strejk vid utgången. Som med alla avancerade alternativstrategier kan fjärilspridningar brytas ner i mindre komplexa komponenter. Den långa samtalsflingan har två delar, en tjurskalspridning och en björnsamtal. Följande exempel, som använder alternativ på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerar denna punkt. Opptagningsexempel. DJX-handel 75 28.n detta exempel är den totala kostnaden för fjärilen nettobetalningen 50 x antal aktier per kontrakt 100 Detta motsvarar 50, exklusive provisioner Observera att detta är en trebenshandel, och det kommer att bli en provision debiterad för varje lager av handeln. En utebliven vinst och förlustdiagram för denna strategi visas nedan. Resultatförlusten ovan påverkar inte provisioner, räntor, skatt eller marginalhänsyn. Detta resultat - och förlustdiagram gör det möjligt för oss att enkelt se jämnpunkterna, maximal vinst och förlustpotential vid utgången i dollar. Beräkningarna presenteras nedan. De två jämnpunkterna uppträder när det underliggande är 72 50 och 77 50 På diagrammet visar dessa två punkter sig där vinst och förlustlinjen passerar x-axeln. Första jämnpunktspunkten Lowest Strike 72 Nettovikt 50 72 50. Annan Break-even Point Högsta Strike 78 - Nettoförskott 50 77 50. Den maximala vinsten kan endast uppnås om DJX är lika med mittstrike 75 vid utgången. Om underliggande är 75 vid utgången kommer vinsten att vara 250 mindre Provisionerna betalas. Maximal vinst Mellanslag 75 - Nedre strejk 72 - Nettoskuld 50 2 50. 2 50 x Antal aktier per kontrakt 100 250 mindre provisioner. Den maximala förlusten i detta exempel resulterar om DJX ligger under den lägre strejken 72 eller över den högre strejken 78 på e Xpiration Om den underliggande är mindre än 72 eller högre än 78 kommer förlusten att vara 50 plus provisionerna. Maximal förlust nettoskuld 50. 50 x Antal aktier per kontrakt 100 50 plus provisioner. Om du tittar på komponenterna i den totala positionen, det är lätt att se de två sprickorna som utgör fjärilen. Bollspridning Lång 1 av november 72 samtal Kort en av november 75 samtal. Bärspridning Kort ett av november 75 samtal Långt 1 på 78 november samtal. En lång fjärilspridning används av investerare som förutspår ett smalt handelsområde för den underliggande säkerheten, och som inte är bekväma med den obegränsade risken som är involverad i att vara kort avstånd. Den långa fjärilen är en strategi som utnyttjar tidsprementosionen av ett optionsavtal, men tillåter fortfarande investeraren att ha en begränsad och känd risk.